Cadeias de troca de opções

Guia do novato para ler uma Cadeia de opções.

No dia 21 de abril, o Conselho da Indústria de Opções (OIC) organizará um Dia de Educação para Investidores na cidade de Nova York. A organização, formada em 1992, visa ensinar os investidores aos benefícios e riscos envolvidos com a negociação de opções através de aulas, folhetos e seminários online.

As cadeias de opções em tempo real podem ser encontradas na maioria dos sites financeiros online que também carregam os preços das ações. Estes incluem o Yahoo Finance, The Wall Street Journal Online e sites de negociação on-line, como o OptionsXpress e o TD Ameritrade. Na maioria dos sites, encontre o gráfico do estoque subjacente primeiro e há um botão para clicar para encontrar as cadeias de opções relacionadas.

As cadeias de opções estão listadas em duas seções: chamadas e colocações. Uma opção de compra oferece o direito (mas não a obrigação) de comprar 100 ações da ação a um preço determinado até uma determinada data. Uma opção de venda também lhe dá o direito (e, novamente, não a obrigação) de vender 100 ações a um preço determinado até uma determinada data. As opções de chamadas sempre estão listadas primeiro.

Ambas as opções de chamada e colocação podem ser dentro ou fora do dinheiro, e esta informação pode ser fundamental para ajudá-lo a tomar sua decisão sobre qual opção investir. Nas opções de dinheiro já cruzaram o preço atual do mercado e têm instante valor subjacente. Por exemplo, se você comprar uma opção de compra com um preço de exercício atual de US $ 35 e o preço de mercado é de US $ 37,50, a opção já possui um valor intrínseco de US $ 2,50. Você poderia comprá-lo e imediatamente vendê-lo com lucro. Esse lucro garantido já está incorporado no preço da opção e nas opções de dinheiro são sempre muito mais caras do que as de dinheiro. Se uma opção está fora do dinheiro, significa que o preço de exercício ainda não atingiu o preço de mercado. Você está apostando que o estoque aumentará no preço (para uma chamada) ou no preço (para uma colocação) antes da opção expirar. Se o preço de mercado não se mover na direção desejada, a opção expirará sem valor.

Saber ler as cadeias de opções é uma habilidade integral para dominar antes de saltar com os dois pés e conhecer os "gregos". Isso pode ajudá-lo a tomar melhores decisões de investimento e sair do lado vencedor com mais freqüência.

Cadeia de opções.

DEFINIÇÃO da 'Cadeia de Opções'

Uma forma de cotação de preços de opções através de uma lista de todas as opções para uma determinada segurança. Uma cadeia de opções é simplesmente uma lista de todos os preços de exibição de opções de compra e venda, juntamente com seus prêmios por um determinado período de vencimento. A maioria dos corretores on-line e as plataformas de negociação de ações apresentam cotações de opções sob a forma de uma cadeia de opções.

BREAKING Down 'Cadeia de opções'

As cadeias de opções são provavelmente a forma mais fácil de apresentação para a maioria dos investidores de varejo entender quando observa as cotações das opções. Muito parecido com uma matriz, os comerciantes podem simplesmente encontrar um prémio de opções seguindo as datas de vencimento correspondentes e os preços de exercício. Além disso, as cotações bid-ask ou simplesmente as cotações médias podem ser exibidas dentro de uma cadeia de opções, dependendo da apresentação dos dados.

Opções Cadeias.

Opções Cadeias - Introdução.

Assim como você obtém preços de ações de uma cotação de ações, você obtém preços de opções de ações de cadeias de opções na negociação de opções.

Tipos de Cadeias de Opções.

Na verdade, existem vários formatos populares para cadeias de opções que apresentam várias informações de opções. Aqui está uma lista de formatos comumente encontrados:

Esta é a cadeia de opções mais básica e a qual a maioria das opções que os comerciantes lidam. Este é o formato que apresenta opções de chamada e de venda de vários preços de exercício em uma tela. As informações apresentadas incluem Open Interest, Bid / Ask / Last price, Options Symbol e volume.

Esta é uma cadeia de opções mais detalhada que apresenta todas as informações básicas que as Cadeias de Opções Básicas fazem e também as opções de gregos. Somente opções de chamada ou Opções de exibição são apresentadas em uma tela.

Esta é uma cadeia de opções processadas que apresenta detalhes das opções envolvidas em estratégias de opções específicas. Por exemplo, uma cadeia de opções de chamadas cobertas apresentaria o débito líquido da posição de chamada coberta em vários preços de exibição de opções de chamadas, juntamente com informações adicionais, como retorno estático e retorno atribuído.

Uma matriz de opções de compra ou colocação visa apresentar tantos preços de rodagem e meses de vencimento em uma única página e é útil para comerciantes de opções que usam opções de longo prazo e curto prazo em uma única posição de negociação de opções.

Chamadas básicas e opções de opções.

Esta é a cadeia de opções mais comuns que todas as opções que os iniciantes de negociação precisam aprender. As cadeias de Opções básicas de chamada e colocação apresentam uma tabela dividida com opções de chamada à esquerda e colocam opções à direita. Os vários preços de exercício disponíveis correm para o centro, de modo que os comerciantes de opções podem facilmente identificar as opções de compra e venda de vários preços de exercício. Veja a figura abaixo.

Call / Put Options Pricer.

A opção call / put pricer apresenta todas as informações na chamada básica e coloca cadeias de opções junto com cada uma das cinco opções de gregos. Isso permite que comerciantes de opções empregem estratégias de negociação de opções neutras dota ou estratégias de arbitragem para fazer cálculos precisos sobre a posição eo tamanho da posição a ser realizada. Veja a figura abaixo.

Estratégias de opções Cadeias.

Para os comerciantes de opções que empregam estratégias de opções padronizadas, como o longo período ou a chamada coberta, o uso de cadeias específicas de estratégias de opções reduziria o trabalho de cálculo dos desembolsos e outros detalhes da estratégia de negociação de opções específicas. Essas cadeias de opções apresentam apenas a combinação de opções para uma estratégia de opções específicas em vários preços de exercício ou datas de vencimento. Ele calcula automaticamente o efeito líquido de colocar a posição, bem como outras informações úteis, de modo que as opções comerciantes podem tomar uma decisão sobre o qual se espalhar rapidamente, sem perder o tempo no cálculo. Veja a figura abaixo.

Matriz de opções de chamada / colocação.

Até agora, esta é a cadeia de opções menos utilizada pelos comerciantes de opções de varejo ou amadores. Esta cadeia de opções pretende apresentar tantas opções e seus preços de oferta / solicitação em todas as datas de validade possível em uma única página. Abaixo está uma Matriz de chamadas para o QQQQ.

Aprendendo a Ler uma Cadeia de Opções de Estoque.

Esta lição irá acompanhá-lo através de um processo passo-a-passo de compreensão de uma cadeia de opções de estoque.

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Então, o que é uma Cadeia de opções de estoque?

Uma cadeia de opções é uma lista de todos os contratos de opção de estoque disponíveis para uma determinada segurança (estoque).

Aprender a ler uma cadeia de opções é um componente vital para a negociação de opções. Muitos comerciantes perdem dinheiro porque não entendem completamente as cadeias de opções.

Existem apenas 2 tipos de contratos de opção de compra de ações, Puts and Calls, portanto, uma cadeia de opções é essencialmente uma lista de todos os Pts e Chamadas disponíveis para o estoque particular que você está procurando.

Agora, isso não era tão difícil de entender, era? Bem, a parte confusa vem quando você realmente tira uma cadeia de opção de estoque.

Toda essa informação fácil de entender de repente se perde na tradução e você fica olhando uma mesa cheia de números e símbolos que não fazem absolutamente nenhum sentido.

Antes de aprender a ler uma cadeia de opções, vamos fazer uma breve recapitulação do processo de negociação de 7 etapas até agora:

Você usou o Investor's Business Daily (IBD) para encontrar uma lista de boas ações para comprar (Etapa 1).

Como ler uma Cadeia de opções de estoque.

Parte da confusão na compreensão das cadeias de opções é que toda cadeia de opções parece diferente.

Se você for no Yahoo, MSN, CBOE ou sua conta de corretagem e levanta uma cotação de opção, notará que o layout de cada uma de suas cadeias de opções é completamente diferente.

Todos eles têm essencialmente a mesma informação exibida, mas parecem completamente diferentes.

Vamos usar um trecho da cadeia de opções de estoque listada acima, que é uma cadeia de opções de estoque do Yahoo do símbolo de estoque "MV":

Como você pode ver na imagem, existem vários meses de vencimento diferentes listados horizontalmente no topo da cadeia de opções (09 de agosto, 09 de setembro, 09 de dezembro, etc.). Para nosso exemplo, estamos analisando todas as opções de compra e venda que expiram na terceira semana de dezembro de 2009.

Alguns comerciantes querem permanecer em uma troca de 1 semana, alguns querem ficar em um comércio de 2 meses, então seu plano de negociação ditará em que mês você olha.

Eu gosto de me dar muito tempo para que o comércio funcione, então eu sempre tento olhar as opções que expiram de 2 a 6 meses a partir da data atual.

Opções de Opções e Opções de Prateleira.

Cada cadeia de opções de ações listará todas as opções de chamadas e todas as opções de venda para o estoque específico. Dependendo da cadeia de opções que você está procurando, as opções de chamadas podem estar listadas acima das opções de colocação ou, às vezes, as chamadas e as colocações estão listadas lado a lado.

A primeira coluna lista todos os preços de exercício diferentes do estoque que você pode negociar. O preço de exercício / exercício de uma opção é o "preço" no qual as ações serão compradas ou vendidas quando a opção for exercida.

A segunda coluna lista todos os diferentes símbolos de ticker / trading para cada opção de estoque.

"MVLLE. X" é o símbolo para a opção de compra de 09 de dezembro de 25. O símbolo identifica 4 coisas: a que estoque esta opção pertence, qual é o preço de exercício, o mês em que expira e se é uma chamada ou uma opção de venda.

A terceira coluna lista o último preço no qual uma opção foi negociada (foi aberta ou fechada). É o preço ao qual a transação ocorreu. Esteja ciente de que esta transação poderia ter sido minutos, dias ou semanas atrás e pode não refletir o preço atual do mercado.

A quarta coluna lista a alteração no preço das opções. Ele mostra o quanto o preço da opção subiu ou caiu desde o fechamento do dia anterior.

O preço da proposta é o preço que um comprador está disposto a pagar por essa opção de ação específica. É como comprar uma casa em leilão, você oferece (oferecer) o que você está disposto a pagar pela casa.

Quando você está vendendo um contrato de opção, este é geralmente o preço que você receberá para a opção de compra de ações.

O preço de venda é o preço que um vendedor está disposto a aceitar para essa opção de ação em particular. Este é o preço pelo qual o vendedor está "pedindo".

Então, quando você está comprando um contrato de opção, este é geralmente o preço que você pagará pela opção de compra de ações.

SEJA CUIDADOSO: lembre-se que um contrato de opção de compra de ações controla 100 ações. Então, qualquer preço de lance / pedido que você vê deve ser multiplicado por 100. Esse será o custo real do contrato.

Liste quantos contratos de opção de compra de ações foram negociados ao longo do dia.

Interesse aberto (Open Int)

Esta coluna lista o número total de contratos de opções ainda pendentes. Estes são contratos que não foram exercidos, fechados ou expirados. Quanto maior o interesse aberto, mais fácil será comprar ou vender a opção de compra de ações porque significa que uma grande quantidade de comerciantes estão negociando essa opção de compra de ações.

Em uma das lições anteriores, você realizou análise de tendência de estoque para encontrar negócios. Vamos fingir que você encontrou um comércio potencial. Você então examina a cadeia de opções e prefira a opção que você vai comprar ou vender.

Quando você está olhando para a cadeia de opções de ações, há 7 fatores que afetarão a opção de ações que você escolher:

Você vai ver a opção Call ou a opção Put da cadeia de opções. Se sua análise indicar que o estoque aumentará, você avalia a parte da opção de opção da opção. E vice-versa para as opções Put.

Você pode pagar a opção.

O spread Bid / Ask.

Mensagem do Trader Travis: não sei o que o trouxe para a minha página. Talvez você esteja interessado em opções para ajudá-lo a reduzir o risco de suas outras participações no mercado de ações.

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Não tenho ideia se as opções são ideais para você, mas eu prometo mostrar o que funcionou para mim e os passos exatos que tomei para usá-los para ganhar renda adicional, proteger meus investimentos e experimentar a liberdade na minha vida.

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Módulo 1: & # xa0; Noções básicas de opções.

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Módulo 6: & # xa0; O processo de 7 etapas que uso para negociar opções de estoque.

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Top 10 opções de troca de opções.

Opção Trading Tip # 3.

As minhas 10 melhores dicas de troca de opções de compra e colocação que eu aprendi, e que você DEVE saber antes de começar a negociar chamadas e colocar.

Opções de Negociação Dica # 3:

Use a cadeia de opções para encontrar a melhor opção de preço.

Depois de ter analisado o gráfico de ações (Opção Dica # 2) para ter uma idéia da linha de tendência do estoque, então olhe para a cadeia de opções. A maioria das páginas de cotação de ações terá um botão que diz "Cadeia de opções" ou simplesmente "Opções". Quando você olha para uma cadeia de opções, você verá que é uma lista de todas as chamadas e coloca disponível nesse estoque. A cadeia de opções normalmente será dividida em duas colunas. A coluna da esquerda será as opções de chamada e a coluna da direita será as opções de colocação. A cadeia de opções também mostrará os preços de exercício e as datas de validade das opções de compra e as opções de venda disponíveis para negociação.

A primeira coisa a observar é a data de validade. As opções costumavam ser negociadas com uma única data de vencimento mensal, que era a terceira sexta-feira de cada mês. Nos últimos anos, as trocas de opções começaram a permitir opções de caducidade semanal nas ações mais ativas. O ponto aqui é certificar-se de que você sabe a data exata de expiração das opções que você está vendo.

Uma vez que você conhece a data de validade, dê uma olhada nos preços de exercício disponíveis. Observe que algumas ações têm preços de exercício em incrementos de US $ 1, alguns têm preços de exibição em incrementos de US $ 2,50, e a maioria tem incrementos de $ 5,00.

Em seguida, dê uma olhada na coluna do volume e observe quais os contratos mais negociados. Se houver muito volume em um determinado mês de vencimento e preço de exercício, então talvez você também esteja pensando nessa opção! Evite definitivamente os contratos que têm pouco ou nenhum volume.

Finalmente, observe o spread entre o preço de compra e o preço de venda dos contratos de opção mais negociados. Se o spread de oferta / solicitação é de 10 centavos ou menos, você está negociando com segurança. Se o spread de oferta / solicitação for maior que 10 centavos, então pode haver um problema de liquidez e você deve negociar com cuidado essas opções. Quando você compra uma opção com um spread de 15 cêntimos / lance, você está começando com uma perda de 15 cêntimos na opção (sem mencionar a comissão)! Geralmente, você deseja evitar as chamadas e coloca que são negociadas finamente e / ou têm alta oferta / pergunta se espalha.

Comece encontrando as opções com mais volume e pergunte a si mesmo "por que todo mundo está negociando esse contrato?". Essas opções podem ser um bom lugar para começar, já que às vezes é mais fácil montar os casacos do "dinheiro esperto" do que a incêndio de uma nova trilha. Se você tem uma cadeia de opções de transmissão (uma que atualiza cada segundo para que você possa ver os movimentos de preços imediatos), então você pode ter uma idéia das ordens de compra e venda e quão líquidos são os contratos. Tente assistir ao movimento dos preços das ações à medida que ele rejeita cerca de 10 centavos e veja o quanto as propostas e as opções estão mudando.

Quando você está apenas começando as opções de negociação, ele realmente ajuda a começar com opções em ações como a Apple ou o Google, que tem tanto volatilidade no preço das ações quanto liquidez extrema nas opções. Observe também que nos primeiros 15 minutos e nos últimos 15 minutos do dia de negociação (9:30 a 9:45 am ET e 3:45 a 4:00 pm ET) você verá muita volatilidade. Da mesma forma, você quase pode ver os comerciantes irem almoçar ao meio-dia, já que os mercados e os volumes parecem diminuir e, em seguida, retornar após 1 da tarde.

Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:

Opções de Recursos e Links.

O comércio de opções no Chicago Board of Options Exchange e os preços são reportados pela Autoridade de Relatórios de Preços de Opções (OPRA):